4月10日SMM基本金属现货交易日评
时间:2019-04-18

  今日亚盘,伦铜开于6482美元/吨,开盘后铜价围绕日均线窄幅修整,随后在一次短线美元/吨后,铜价快速探高6492美元/吨,但因早间美元走高,铜价未能维稳高位,铜价午前持续震荡下行,探低6474美元/吨。午后铜价开始低位返升,亚盘尾段,铜价已升至日均线美元/吨位置,随后进入欧盘,铜价一举突破6500美元关口,探高6504美元/吨后快速下滑,空头积极入市,铜价被直接打落至低位6461美元/吨,低位短探后,价格有所回升,截止17:30,伦铜报6483美元/吨,美元指数报96.948,美原油报64.46美元/桶。晚间关注欧洲央行利率决议,美国3月CPI同比数据预期1.8%高于前值,美国4月5日当周EIA原油库存变动预期增加250万桶低于前值。近期原油价格不断创新高,为铜价提供强力支撑,且目前宏观向好,铜市自身基本面也偏多,预计铜价仍有上行空间。目前伦铜收阴实体下方受5日均线支撑,MACD红柱处在扩张区间。晚间等待美元指引,测试伦铜能否向上有效突破6500美元/吨关口。

  今日早间沪铜主力1905合约低开于49540元/吨,开盘后价格小幅上抬至49650元/吨后,多头持续减仓,铜价保持缓慢回调下行态势,午前探低49500元/吨,午前在低位49530元/吨附近震荡收整。进入午后,受外盘影响,铜价表现上扬,在试探至日均线元/吨附近震荡,盘尾未能顺利突破站稳日均线合约成交量减少12004手至16.1万手,持仓量减少236手至18万手。今日1904合约减仓11140手至4.3万手,1905合约今日增仓1684手至18.4万手,沪铜指数减仓7346手至56.3万手。今日沪铜收阴实体下方受5日均线支撑,警惕KDJ指标开口表现高位转向,对铜价有所利空。晚间等待外盘指引,测试沪铜主力能否守住49500元/吨位置。

  今日上海电解铜现货对当月合约报升水20元/吨~升水140元/吨,平水铜成交价格49320元/吨~49400元/吨,升水铜成交价格49420元/吨~49500元/吨。隔夜沪期铜冲高受阻回调,今日铜价持续围绕49300元/吨一线震荡。持货商早市报价升水20~150元/吨,市场继续表现僵持拉锯,好铜可压价至升水130~140元/吨,平水铜持货商报价较为执着,维持升水20元/吨附近,难觅低价货源,湿法铜维稳报价贴水80~贴水50元/吨,下游继续逢低买盘,贸易商虽有低价收货意愿,但压价空间有限。今日隔月价差继续稳定在130元/吨左右,持货商报价稳定,挺价趋势不变,实际成交市况仍多显僵持。交割前若价差维稳不变,现货升水也难有改变。下午持货商挺价意愿愈发强烈,盘面拉涨,且升水继续表现坚挺,下游买货畏高受抑,贸易商受制于目前缺乏盈利空间,买货积极性弱。下午平水铜报升水30-升水40元/吨,好铜报升水140-升水150元/吨,成交价格在49360元/吨-49570元/吨区间。

  铝:伦铝早间开于1879美元/吨,亚洲交易时段横盘偏弱,上午围绕1878美元/吨做窄幅整理,波幅不足5美元/吨,午后承压日均线美元/吨附近。欧洲交易时段后先抑后扬,探低至1872美元/吨以后多头进场将价格一路推高,摸高1885.5美元/吨。截至北京时间17:32盘面价格报1880美元/吨,较前一交易日小涨1美元/吨,日K线MACD线附近低位横向运行。美元走低,伦铝虽然收阳,但上方依旧承压所有均线,连续返升有难度。预计难以站上1890美元。

  沪铝主力早间开于13810元/吨,全天在均线组合附近窄幅震荡,下午时段先是多头陆续平仓,到了盘尾出现一波多头集中加仓,价格一度冲高至13865元/吨,收报13850元/吨,涨40元/吨,涨幅0.29%,日线MACD线红线小幅拉长,KDJ三线附近开口略向上,沪铝指数持仓量减少4746手至69.4万手左右,以空头减仓为主。目前从持仓量来看,1906合约逼近1905合约,主力有逐步换月迹象。从SMM下游调研来看,长三角及北方地区下游加工企业开工如期恢复,广东开工略显滞后,铝价由消费复苏驱动,沪铝稳站所有均线上方将维持震荡偏强格局。内强外弱格局依旧。

  期铝当月第一交易阶段震荡上行,第二交易阶段以区间波动为主。早间上海市场成交价部分接近于13840元/吨附近,随后成交氛围转浓,现货价有所转变。今日上海主流成交价在13810-13820元/吨之间,对当月平水附近,较昨日涨幅超50元/吨,无锡成交价在13810-13820元/吨之间,杭州成交价在13830-13850元/吨之间。今日市场货源充足,因价格较昨日上涨,持货商出货积极,且出货者逐渐多于接货者,但实际成交较为一般。下游仍以按需采购为主,接货平平。今日华东整体成交一般。午后期铝维持区间窄幅波动,市场成交价集中于13810-13820元/吨之间,对当月平水~升10元/吨附近,仅贸易商间有少量成交,下游几无。

  铅:日内,伦铅开于1981美元/吨,亚洲时段,盘初市场交投清淡,伦铅沿日均线运行,午后时分,受沪铅孱弱走势影响,伦铅重心缓慢下移,进入欧洲时段,伦铅加速下泄探低1971美元/吨,后围绕1973美元/吨一线%。伦铅暂收小阴线,下行通道初现,加之各路均线呈空头排列,伦铅下行空间似被打开,或延续弱势,难以止跌企稳。

  日内,沪铅主力1905合约开于16765元/吨,沪铅延续隔夜弱势,全天基本于日均线元/吨一线运行,临近尾盘,空开多减,沪铅一度探低至16665元/吨,最终收于16685元/吨,跌190元/吨,跌幅1.13%,持仓量增2758手至43708手。沪铅报收中阴线,空头大举入场,导致沪铅快速下跌,似有打破前期盘整平台之势,若夜间伦铅继续走弱,料沪铅或将难以自保。

  上海市场南方铅16875元/吨,对1905合约升水120元/吨报价;金沙铅16905-16955元/吨,对1905合约升水150-200元/吨报价;江浙市场铜冠16805-16835元/吨,对1905合约升水50-80元/吨报价。期盘在昨夜下挫后,早间延续低位盘整态势,部分持货商低价惜售,小幅上调报价升水,但因消费低迷,其他持货商报价变化不大,下游蓄企按需慎采,散单市场整体成交一般。

  广东市场南华铅16850元/吨,对SMM1#铅均价升水50元/吨报价;广西南方16660-16700元/吨,对SMM1#铅均价贴水140-100元/吨报价;铅价震荡走弱,下游畏跌情绪抬头,多谨慎观望,市场交投一般。 河南地区豫光、金利以长单交易为主,岷山16750元/吨,对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价,万洋16770-16800元/吨,对SMM1#铅均价贴水30元/吨到平水报价。铅价震荡走低,由于市场消费较差,炼厂散单积极出货,市场成交集中在贴水水平。 其他地区如:湖南地区水口山16750元/吨,对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价(贸易商货源),江铜16950元/吨,对SMM1#铅均价升水50元/吨报价;云南振兴16450-16600元/吨,对SMM1#铅均价贴水250元/吨到200元/吨报价,云南地区小厂16500元/吨,对SMM1#铅均价贴水300元/吨。其他炼厂散单不出,以长单为主。

  锌:日内伦锌开于2857美元/吨,盘初顺延日均线日均线压制力度显现,伦锌未能站稳,下行于2855美元/吨一线暂觅支撑,随后返升回填跌幅录得一V形,重心围绕日均线美元/吨整理,临近欧洲交易时段,美指盘中上行打压基本金属,伦锌承压下行,快速击破前低后,小幅返升未能站稳,补跌探低2842美元/吨,布林道中轨支撑力度显现,伦锌小幅上行尝试修复。截止17:02,伦锌报收2850.5美元/吨,跌3美元/吨,跌幅0.11%。日内伦锌录得三连阴,5日均线日均线形成死叉,显示伦锌上行暂无动能,然下方布林道中轨仍给予伦锌一定支撑,叠加LME库存止增,伦锌暂无深跌预期,晚间观察布林道中轨支撑力度。

  沪锌主力1906合约开于22315元/吨,盘初沪锌尝试上行,然日均线压制力度较强,沪锌未能站稳,随后重心围绕22320元/吨一线整理蓄势,随后多入空平,沪锌冲破日均线压制,然前高压制力度较强,沪锌围绕22400元/吨窄幅整理后即快速下行,回吐全部涨幅后,多头逢低进场,沪锌受提振返升,并贯穿日均线元/吨,较前一交易日跌170元/吨,跌幅0.76%,成交量增7670手至31.6万手,持仓量增7196手至22.9万手。日内沪锌贯穿日均线日均线双重压制下,沪锌返升动能有待考量,叠加基本面供给渐转宽松预期,晚间沪锌或承压10日均线-22940元/吨,0#普通对5月报升水160-200元/吨;双燕报升水280-300元/吨。1#主流成交于22680-22740元/吨。期锌延续调整,冶炼厂出货正常,因盘面走低下游采购积极性增强,持货商积极出货,现货升水攀升,今日市场报价多数已换为对5月报价,早市部分试探性成交集中于升水160-170元/吨左右,随后报价直接上调至升水200元/吨左右,成交反馈转淡,成交价集中于升水160-180元/吨左右,仅少量成交于升水190-200元/吨左右,分歧较大;而贸易商间长单交易仍以SMM均价为主。进入第二交易时段,市场出货积极性并未减弱,但成交略有转淡,市场报价轻微下调10-20元/吨左右,成交价较早市变化不大。整体成交较昨日持平,成交货量较昨日亦相差不大。

  广东0#锌主流成交于22680-22760元/吨,粤市较沪市由贴水50元/吨附近扩大至贴水80元/吨附近。对沪锌1905合约升水90-100元/吨附近,另市场少量0#华联报在对沪锌1905合约升水30元/吨附近。炼厂正常出货,早间时段,市场报价较为混乱,部分持货商仍对当月合约报价,对当月贴水20元/吨附近,贡献零星成交,其余持货商尝试报在对沪锌1905合约升水100元/吨附近,接货方观望等待市场定价,进入第二交易时段,市场报价基本维持对1905合约升水90-100元/吨附近,市场流通货量十分宽裕,仍以出货为主,下游接货积极性仍以刚需为主,畏跌心态渐浓,今日成交未有好转,基本持平昨日。 0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于22680-22760元/吨附近。

  天津市场0#锌锭主流成交于22610-23880元/吨,0#普通品牌主流成交于22610-22780元/吨,对1905合约升水30-120元/吨附近,较昨日收窄了10元/吨附近,津市较沪市自昨日的贴水70元/吨附近扩大至贴水100元/吨附近。炼厂正常出货,市场流通货源仍显充裕,持货商积极出货,升水出现一定幅度的下调,其中驰宏,百灵,红烨等品牌大多报在对沪锌1905合约升水30-50元/吨附近,紫金报在对沪锌1905合约升水100-120元/吨附近。今日下游成交多以低价货源为主,下游采购积极性未有继续转好,成交基本持平昨日。0#紫金,红烨,百灵,秦锌,驰宏等成交于22610-22780元/吨附近,1#紫金、驰宏,红烨,西矿等成交22560-22730元/吨。

  伦锡电子盘今日20915美元/吨开盘后,亚盘时段总体围绕在开盘价附近震荡整理。欧盘开盘后,伦锡下挫至20855美元/吨后,虽有触底返升,但依然远离日均线,伦锡总体维持盘整态势,最新价格为20885美元/吨,伦锡继续收阴,位于所有均线日均线的直接压制。预计伦锡短期或将继续维持弱势盘整。今日晚间可关注欧洲央行公布利率决定、美国3月未季调CPI年率(%)、次日凌晨的美联储3月会议纪要。沪期锡主力1905合约,昨夜夜盘148490元/吨开盘后,盘初小幅上扬至日内高点148600元/吨,随后直至夜盘收盘,沪期锡小幅震荡走跌。今日早盘148090元/吨开盘后,早盘至午盘期间,沪期锡先抑后扬,盘初下挫至147900元/吨附近后,触底返升,小幅震荡上行至148200元/吨附近。随后直至收盘,沪期锡一路震荡下行,最终以147820元/吨收盘,下跌340元/吨,跌幅0.23%。成交量10174手,增加68手。持仓量18434手,减少1834手。今日沪期锡重心小幅下移,以阴线日均线日均线日均线的支撑,预计沪期锡下方支撑位147500元/吨附近。

  沪期锡主力1905合约今日重心小幅下移。现货市场今日低价货源难觅,主流升贴水维持坚挺,下游企业仅按需采购,总体成交氛围一般。套盘云锡升水300元/吨,普通云字贴水200元/吨,小牌贴水500元/吨。

  伦镍亚盘今日开于13230美元/吨,盘初,伦镍小幅探高,承压13250美元/吨关口后,沿日均线美元/吨后迅速反抽,抹平多数跌幅。午后,受美元走弱支撑,伦镍再次上探午前高位未果后承压。进入欧洲时段震荡下跌,至下方5日均线美元/吨。日线技术KDJ开口趋拢,MACD绿柱持平。晚间关注伦镍能否守住下方5日均线。今晚关注欧洲央行公布利率决定、美国3月CPI同比、美联储议息会议。沪镍1906今日开于103300元/吨,整日,多空双方围绕日均线元/吨关口上下波动,上方103300元/吨关口承压,下方5日均线支撑力明显,午前沪镍一度向下跌破探底102620元/吨后,空头减仓离场,沪镍迅速反抽,抹平全部跌幅,继续围绕日均线元/吨。整日,沪镍主力合约1906收于十字星,较前一日交易结算价上涨440元/吨,涨幅0.43%。成交量增21.5万手至66.1万手,持仓量增1.9万手至18.4万手。日线技术KDJ开口向上,MACD红柱变长。晚间关注沪镍能否守住5日均线元/吨,亦有个别贸易商报升水1200元/吨。早间交易时段,市场俄镍报价范围比较集中 ,高低端具体水平与贸易商库存情况差异有关。下游零星采购,俄镍成交量不多,金川镍成交相对更加清淡,早间成交时段市场整体交易量明显不如昨日。十点半以后,交易盘面一度大幅下探,对采购情绪略有刺激。主流成交于10元/吨。金川出厂价103800元/吨,较昨天上调500元/吨。市场主流成交于10元/吨。下午时段市场交投气氛更为沉闷,业者心态观望,成交寥寥,主流成交于10元/吨。